Qué hacer con los pesos.

[Nott]

Como siempre, la respuesta a cualquier pregunta en la economía es la misma: Depende.


Ante un posible descalabro inflacionario hay una premisa básica: Conviene no tener deuda en dólares y sí tenerla en pesos, siempre y cuando sea a tasa fija.


Dicho esto, si a uno le sobran unos pesos la elección depende mucho de cuál sea el móvil para el cual está canalizando su ahorro: Si uno quiere comprar una casa por ejemplo, le conviene dolarizarlo. En ese caso quizás le convenga comprar bonos con legislación local que paguen dólares billete, como el bonar 2017. Si en cambio estaba ahorrando para las vacaciones, quizás conviene que saque un paguete, fije el precio hoy, y lo pague ya mismo. Teniendo en cuenta estas consideraciones, les doy algunos tips de para qué sirve cada tipo de inversión:


- Plazo Fijo: Subió la tasa 3% y ahora se consigue fácilmente un plazo fijo a 30 días al 26%. Eso más o menos iguala a la inflación actual (ojo, la inflación es un tema complejo y depende de lo que uno consuma) y no es tan terrible tener un plazo fijo mientras las cosas se mantengan. No toda expectativa se fue a precio aún;
- Quedarse en efectivo: Cáguense de risa, pero es una opción a tener en cuenta: Es probable que haya un ajuste de tasa de interes muy signifiticativo en los próximos días. El tema es cuándo. Si el ajuste de tasas de interés es el día 23, entonces a lo mejor conviene quedarse en pesos y recién ahí poner un plazo fijo, una vez que la tasa suba;
- Comprar dólar ahorro: Si tienen ingresos en blanco y la posibilidad, y la idea de viajar al exterior, dólar más barato que éste no hay. Pero ya saben que tienen que contar con clave fiscal e ingresos regulares en blanco.
- Comprar cualquier cosa: Si están pensando en el mediano plazo en comprar una heladera, lavarropa, home theater, lo que sea, quizás se la mejor opción comprarla hoy. Si es en cuotas fijas sin interés, mucho mejor (siempre y cuando puedan pagar el saldo total de la tarjeta después!).


Para resumir, les cuento lo que le respondí a una amiga que tiene unas 30 lucas disponibles, porque justo se le venció un plazo fijo:
1) Que compre algo. Ya compró todo y no necesita nada;
2) Que compre dólar ahorro. Ya lo había hecho, por eso le sobran 30 lucas y no 40.
3) Que diversifique: 10.000 pé a comprar bonar 17, 10.000 a plazo fijo a 30 días y 10.000 pé en efectivo. El 23 o 24 debe revisar la estrategia a la luz de lo que acontezca.


Se vienen días difíciles. Los mercados están apostando al descalabro y sacan dólares por todas las ventanillas posibles. El gobierno, impedido de avalar una devaluación mayor porque esto disminuiría las chances de Scioli, sacrifica todo y algunos tipos con sus declaraciones no ayudan. Todo esto genera un combo y hay algo que muchas veces ocurre en economía: La profecía autocumplida. Todos creen que va a haber devaluación, entonces todos sacan dólares por donde sea, y fuerzan la devaluación.


Respecto a lo que viene, milagros no va a haber. No van a llover dólares de la soja de un día para el otro porque para liquidar hay que cobrar, y para cobrar hay que vender. Traer plata no es soplar y hacer botella, hay normas del bcra que hacen que sea necesario un tiempo. Dicho todo esto, lo más probable es que se venga un ajuste de proporciones muy significativas, el punto es que nadie sabe por dónde va a venir, ni cuándo va a venir, ni quién va a hacer el trabajo sucio. Mi apuesta es que el primer ajuste, inmediato y post electoral es de tasa de interés. A partir de ahí, olvídense de pedir un préstamo y comprar algo en cuotas. Luego vendrá el tijeretazo fiscal y de tarifas, un ajuste de tipo de cambio que irá directo a precios (feliz navidad!!!) y lentamente se empezarán a sentir los efectos sobre el empleo.


Miren al cielo porque les van a caer cascotes. Traen que no los aplasten.


Cariños.

[Hober Mallow]

Los mercados están apostando al descalabro y sacan dólares por todas las ventanillas posibles.

No entiendo. Si va a haber una devaluación, no veo porque alguien se va a desprender de los dólares.

La ventanilla más grande es la del Banco Central. :notsosure:

[Nott]

Los mercados están apostando al descalabro y sacan dólares por todas las ventanillas posibles.

No entiendo. Si va a haber una devaluación, no veo porque alguien se va a desprender de los dólares.

La ventanilla más grande es la del Banco Central. :notsosure:

Por muy lejos (porque muy a pesar de lo que piensa Melconian, esto NO es Venezuela) los que más dólares se llevan por el canal oficial son los importadores. Y estos están en una carrera loca por "adelantar" los pagos que tienen que hacer, sea pagando por anticipado mercadería a comprar, o sea adelantando el pago de deuda existente. Mientras más desendeudados estén, menos exposición a la devaluación tienen. Esos están sacando dólares a paladas.


El gobierno al respecto hace dos cálculos: a) Si no les dan a los importadores lo que piden, pueden empeorar la situación, y b) esto tiene un límite: No se puede girar pagos anticipados al exterior sin DJAI aprobada (así que la cantidad la regulan en la secretaría de comercio) y no se puede pagar deuda si no está cerca de su vencimiento. En última instancia, deuda que se paga una vez, no se puede pagar dos veces, así que en algún momento esto se va a cortar. Y están aguantando los trapos.


Pasa que mientras tanto, les duele el ojete, y cómo!!!.

[campesino]

Nott no llegue a entender el punto 2

[Hober Mallow]

los que más dólares se llevan por el canal oficial son los importadores

Por supuesto. Es un dólar muy barato y además es el oficial. El otro es "ilegal".
Es más barato incluso que el 1 a 1. En los 90 se financiaba ese dolar barato con deuda y ahora se lo hace con emisión.

El PROBLEMA es que las reservas son del país (de sus habitantes, del Estado), no de los importadores. Es lo que nunca entendí de este gobierno nac&pop.

Pasa que mientras tanto, les duele el ojete, y cómo!!!.

Seguro. Me imagino lo que les dolerá comprar un dolar más barato. :D

[maxi_o]

Groso Nott, gracias por los consejos!
Muy claro, como de costumbre

[lu07]

Gracias por los consejos Noti!!
Como dice Maxi, siempre claro!! :smile:

[Uni Azul]

Que grande Nott!!!!!

Muy claro lo tuyo, gracias

Ya se, faltan los like, ya volverán como las oscuras golondrinas

[Nott]

Nott no llegue a entender el punto 2

Que para girar pagos al exterior para pagar importaciones hay normas legales que se deben cumplir: 1) Si es un pago anticipado se debe contar con DJAI aprobada, y 2) Si es un pago diferido (el proveedor del exterior nos "fia" y le pagamos después) el pago debe ser cerca del vencimiento de la factura y además, no se puede pagar dos veces la misma factura.


Lo que quise decir, campesino, es que más allá de que los que pueden importar están adelantando como locos sus pagos, los pagos que se pueden hacer tienen dos límites: El de las deudas existentes (si no se debe, no se paga) y el de las DJAI que aprueba la secretaría de Comercio. Por tanto, si se giran al exterior 10.000 milllones por mes y en medio de una corrida se giran, supongamos, 25.000 millones, el mes siguiente no se podrá girar ni 5.000 millones al exterior por inexistencia de deuda, o de DJAI autorizada. Se entiende?.
Post unidos: 10 de Noviembre de 2015, 10:19:11 AM

los que más dólares se llevan por el canal oficial son los importadores

Por supuesto. Es un dólar muy barato y además es el oficial. El otro es "ilegal".
Es más barato incluso que el 1 a 1. En los 90 se financiaba ese dolar barato con deuda y ahora se lo hace con emisión.

El PROBLEMA es que las reservas son del país (de sus habitantes, del Estado), no de los importadores. Es lo que nunca entendí de este gobierno nac&pop.

Pasa que mientras tanto, les duele el ojete, y cómo!!!.

Seguro. Me imagino lo que les dolerá comprar un dolar más barato. :D

Se podría haber financiado tranquilamente con rolleo de deuda (volver a tomar la deuda que se paga), más con la super liquidez que hubo estos años en el mundo, pero con el asunto de Griessa se complicó muchísimo.


Igual ojo, no soy pelotudo y coincido que haber esquilmado las reservas del BCRA fue un error. Tomaron drogas y después se volvieron adictos mal. Lamentablemente el gobierno recién hace dos años tomó conciencia que tomar 5 gramos de merca por día, a lo mejor, hace mal a la salud. Y ahí empezaron a actuar en consecuencia. Pasa que cuando quisieron actuar fueron encerrados por los buitres y bueno, acá estamos.


Por lo demás, los precios se fijan a costo de reposición y si un importador tiene acceso continuo al dolar oficial, fija el precio usando ese tipo de cambio como referencia. Por tanto, no es que se beneficia "el importador", sino el conjunto de consumidores finales de ese producto importado o fabricado con esos insumos importados. Ahí le pifiaste un poco.

[Hober Mallow]

 sino el conjunto de consumidores finales de ese producto importado o fabricado con esos insumos importados.

Bastante parecido a los 90 !!!

[Maxi_Ace]

Pero todo este quilombo fue posible gracias a los Buitresno ? O sea el Gobierno tomo riesgos y fallo pero otra hubiera sido la historia si el Viejito Griessa no se metía no ?
Pero si llegan a arreglar con los buitres se viene una catarata de Dolares..

Esto es lo que te dice una campana. La otra te dice que esta todo mal y la solución es pagar TODO.

[Nott]

No maxi. Este quilombo fue por llevar al extremo esa boludez del des endeudamiento. No se puede en simultaneo tener política fiscal expansiva, politica monetaria expansiva y controlar el tipo de cambio. Siempre tenes que resignar una. En este caso hubiera convenido cortar la canilla de la emisión y no esquilmar reservas. Emitir mas deuda cuando se podia. Cuando se avivaron "justo" los enpernó Griessa. Pero a veces nos creemos los mas pijas. Es como si en un baca-river jugatamos a ser gallardo, el vasco y el árbitro a la vez. No se puede.

[net]

che tio, comprar bonos se puede hacer por internet online? o hay que hacerlo con agente bursatil?

[Nott]

che tio, comprar bonos se puede hacer por internet online? o hay que hacerlo con agente bursatil?

Todos los bancos ofrecen alguna serie de bonos en pesos y dólares, no todos. Se compran por internet pero tenés que tener abierta una cuenta comitente. Esto es una cuenta que en lugar de meterle guita como cualquier otra le metés "especies": 1000 bonos Bonar17, 2000 acciones de tenaris, etc. Cuando un bono paga interés y/o capital y la acción paga dividendo, te acreditan esa plata en la caja de ahorro que corresponda o te la tiran ahí nomás para que dispongas de la misma.


Abrir una cuenta comitente requiere que vayas al banco a firmar unos 20 papeles, como en cualquier apertura. Algunos bancos permiten la solicitud de apertura de cuenta comitente por homebanking.


Te aclaro por si lo hacés: Ojo, las especies aparecen en tu cuenta comitente 72 horas hábiles después de haber hecho una operación. POr tanto si hacés una operación ahora mismo, cerras su cotización, te debitan los pesos, y no ves nada a cambio hasta dentro de 72 horas hábiles. Y otras 72 horas hábiles son necesarias si vendes alguna especie para hacerte de cash (o por simple especulación).

[campesino]

No maxi. Este quilombo fue por llevar al extremo esa boludez del des endeudamiento. No se puede en simultaneo tener política fiscal expansiva, politica monetaria expansiva y controlar el tipo de cambio. Siempre tenes que resignar una. En este caso hubiera convenido cortar la canilla de la emisión y no esquilmar reservas. Emitir mas deuda cuando se podia. Cuando se avivaron "justo" los enpernó Griessa. Pero a veces nos creemos los mas pijas. Es como si en un baca-river jugatamos a ser gallardo, el vasco y el árbitro a la vez. No se puede.

Gracias por la explicación anterior.
Y en estas pocoas líneas explicaste perfexto loq ue a veces economistas de primera línea no pueden explicar